Хорошо известно, что перед началом инвестиционного проекта Вы, как инвестор, обязаны все тщательно продумать и дать оценку своим будущим шагам. Ваша задача на этапе оценки - не потерять собственный или привлеченный капитал. Что это значит? Необходимо произвести анализ и взвесить уровень существующих инвестиционных рисков, рассчитать ресурсы необходимые для реализации инвестпроекта, а также оценить доходность, которую возможно достичь по окончанию вложений.

Управление рисками инвестиционного проекта в девелопменте направлено на уменьшение вероятности возникновения неблагоприятных событий и эффектов, способных негативно отразиться на результатах. По сути – это математическая и статистическая процедура, которая определяет вероятности наступления того или иного риска. Тонкая грань баланса между возможностью получения дохода, сохранения капитала и риском потери средств.

Жизненный цикл девелоперского проекта проходит несколько фаз реализации. Каждая фаза обладает собственными рисками, правильное управление которыми приведём проект к успеху.

На инвестиционном этапе существуют следующие виды рисков:

- срыв сроков реализации и задержка ввода объекта в эксплуатацию

- повышение стоимости проекта

- неудовлетворительное качество работ.

Эксплуатационный этап обладает рисками:

- сбыта: продажа, сдача в аренду или иные действия с объектом

- изменения степени платежеспособности предприятия (изменение курса валют, процентных ставок, налогообложения и т.п.)

При ликвидации проекта можно столкнуться со следующей группой рисков:

- исполнением гражданской ответственности (если проект нанёс экологический, социальный или другой вред, собственникам необходимо будет всё исправить либо возместить ущерб)

- рефинансирование работ.

Необходимо учитывать риски, относящиеся ко всем фазам реализации инвестпроектов, а именно:

- политические риски

- административные

- юридические

- управленческие

- форс-мажорные обстоятельства.

Выявив основные проблемы и трудности, которые могут помешать реализации инвестиционной идеи необходимо знать, какими методами можно ими контролировать и управлять:

- самым простым будет отказаться от реализации проекта, несущего риски

- наличие «подушки безопасности» способной покрыть непредвиденный ущерб

- использование процедуры страхования и хеджирования

- распределение риска между всеми участниками проекта (происходит на прединвестиционном этапе проекта).

На своих семинарах я учу предпринимателей прогнозировать вероятность наступления риска и даю инструменты по снижению их негативного влияния. Просчет вероятности наступления риска и ответ на вопрос «как мы будет преодолевать риски» – становится базисом стратегии реализации инвестиционного проекта.

- срыв сроков реализации – моделируем наступление риска и вносим в БП дополнительное время на окончание работ по проекту

- повышение стоимости проекта – закладываем затраты на непредвиденные риски. В экономической модели будет понятно какой % повышения стоимости как будет влиять на доходность проекта.

- неудовлетворительное качество работ – прописываем четкие требования по качеству в договоре, страхуем ответственность исполнителя, чтобы высвободить средства на быстрое исправление.

- сбыт продукции – делаем проект максимально приспособленным под разные аудитории, считаем емкость рынка прямого и смежных сегментов, анализируем пути перепрофилирования объекта под иную деятельность

- производства - закладываем в проект варианты замены материалов на общедоступные

- изменения степени платежеспособности предприятия (изменение курса валют, процентных ставок, налогообложения и т.п.) – требует отдельного пояснения

- исполнение гражданской ответственности (если проект нанёс экологический, социальный или другой вред, собственникам необходимо будет всё исправить либо возместить ущерб) – максимально исключить возникновение риска

- рефинансирование работ – устанавливаем связи с другими банками.

- политические риски, административные, юридические, управленческие, форс-мажорные обстоятельства – просчитываются в каждом конкретном случае.

Самое правильное – составить таблицу потенциальных рисков, в которой проставить коэффициенты вероятности наступления риска. Чем больше рисков может наступить – тем менее привлекательным становится проект.

В любом случае, начинать проект или отказаться от его реализации – это задача собственника. Ведь одна из ключевых его задач – это как раз снижение вероятности возникновения рисков, которые могут потопить бизнес.

Сайт: hilchenko.ru